por Marta Isabel Genovese de Oliveira em 27 Agosto 2019

Compare corretamente ativos isentos e tributados aplicando o Gross Up

O uso do Gross Up permite comparar a rentabilidade de aplicações em títulos isentos versus tributados.

Conceitualmente, o Gross Up é o valor acrescentado ao valor isento de um ativo, que é calculado de tal forma que o valor total seja equivalente ao valor bruto que este ativo teria, caso fosse tributado.

Veja a comparação das seguintes aplicações feitas em junho de 2019:

  • LCI Isenta a 95% do DI prazo de 360 dias;
  • CDB a 103% do DI prazo de 360 dias.

Considerando que a taxa de DI negociada diariamente permaneça em 6,40% ao ano durante o prazo de 360 dias, temos no final do período:

  • Variação Acumulada do CDI: 6,40%;
  • Rentabilidade do CDB: 6,60% equivalente a 103% do CDI;
  • Rentabilidade LCI Isenta: 6,07%, equivalente a 95% do CDI;
  • Rentabilidade LCI com Gross Up: 7,59% equivalente a 119% do CDI.

Veja no gráfico abaixo a comparação

Gross Up ativos isentos X tributadosFonte: Smartbrain

Neste caso, a aplicação no título isento, quando acrescida de Gross Up, supera a rentabilidade do título tributável, sendo a opção mais atrativa para o investidor.

Fazer esse tipo de comparação é fundamental para uma análise fiel referente a rentabilidade da sua carteira. Assim, poderá tomar decisões mais assertivas.

 

Postado por Marta Isabel Genovese de Oliveira Agosto 27, 2019