Muitos investidores aplicam em fundos de ações e que também possuem algumas ações compradas diretamente na bolsa. Você sabe se eles estão muito expostos a determinados papéis? Esta parece ser uma questão trivial, mas não é.
No dia a dia dos assessores de investimentos, analisa-se mais o track record, o histórico de desempenho dos fundos de ações, do que a composição atualizada das carteiras desses fundos. Desse modo, podem acontecer sobreposições nas carteiras de seus clientes ao se levar em conta os papéis que foram adquiridos individualmente.
Eis uma situação comum:
- Um investidor tem R$ 10 mil em ações da empresa X;
- Ele possui também R$ 40 mil aplicados em um fundo de ações, que lhe foi recomendado por apresentar uma boa performance ao longo do tempo;
- Porém, na composição da carteira do fundo sugerido, 30% estão investidos na mesma ação da empresa X;
- Desta forma, o investidor ficou com R$ 22 mil aplicados em uma única companhia ou 40% do total de sua carteira - uma exposição que pode ser considerada excessiva para determinados perfis.
Logo, para saber se este tipo de concentração existe, é importante analisar as composições das carteiras dos fundos sugeridos, em quais ações estão investidos e as suas respectivas participações. Depois, deve-se calcular o peso da ação de cada companhia nos portfólios dos clientes, levando-se em conta os papéis comprados diretamente.
Esse monitoramento deve ser feito sempre que uma carteira de ações e um fundo de ações forem recomendados, bem como, deve ser contínuo, principalmente em momentos de alta volatilidade na bolsa como o atual. É essencial verificar se os níveis de exposição aos papéis estão realmente de acordo com as estratégias que você desenvolveu para atender aos objetivos dos seus clientes.
Uma plataforma de consolidação de investimentos que leia os arquivos XML dos fundos, conseguem “explodir” as ações dos fundos sugeridos e verificar a concentração na carteira de seus clientes. Ou seja, de forma automática, calcular as sobreposições e as participações totais de cada ação nas carteiras.
Portanto, com sistemas adequados, profissionais de investimentos aumentam consideravelmente a eficiência das estratégias de alocação de recursos.