Um estudo feito aqui na SmartBrain sobre os fundos imobiliários listados em Bolsa mostra que no acumulado do ano, até o dia 12 de junho, somente 12 ou 6,77% dos negociados no período (167) tiveram desempenho positivo. Já no período crítico da pandemia da covid-19, do início de março até o 12 de junho, 38 ou 31,46% tiveram retornos positivos, considerando o total de FIIs negociados no período (177).
Batemos um papo com Cassio Bariani, que é nosso CEO e um dos responsáveis pelo levantamento. Segundo ele, depois de os FIIs terem subido muito em 2019 - quando o IFIX, índice de fundos imobiliários, teve uma valorização de 35,95%, o ano de 2020 começou com um movimento de correção de preços. Depois, em março, a queda desse indicador foi de quase -16% devido às incertezas do Covid-19. E a partir de abril, o IFIX começou a entrar em recuperação.
"Os fundos imobiliários são investimentos de renda variável e devem ser analisados como ações: caso a caso", destaca Cassio. Cada FII tem empreendimentos, projetos, estratégia e dinâmica diferentes - podem atuar com títulos imobiliários, lajes corporativas, escritórios comerciais de diversos portes, residências, galpões industriais e logísticos.
Conforme ele, a Covid-19 e a necessidade de medidas de isolamento social e de restrição do fluxo de pessoas nas ruas intensificou as discrepâncias entre os FIIs - alguns foram mais impactados pela crise do que outros. Nesse sentido, os investidores precisam ser ainda mais cautelosos e seletivos ."É importante analisar os empreendimentos e ativos que os fundos imobiliários têm nas carteiras e contar com a ajuda de assessores de investimentos para fazer boas escolhas", afirma.
Com a crise, muitos FIIs renegociaram contratos de locação e estão concedendo descontos nos aluguéis e há ainda casos de atrasos nos pagamentos e inadimplência de alguns locatários. O resultado disso é a queda das cotas e a redução da distribuição de dividendos pela maioria dos FIIs. Do outro lado, no segmento de galpões logísticos, houve aumento de demanda e da remuneração dos fundos em função do crescimento do e-commerce.
Por sua vez, a adoção do home-office por diversas empresas nos grandes centros urbanos e a sequência desse esquema de trabalho no “novo normal” pode afetar o segmento de lajes corporativas nos principais centros urbanos.
| Fundos Imobiliários | Rentabilidade (%) - Ano |
|
NPAR 11 - FDO INV IMOB NESTA - FII |
14,75 |
|
BPRP 11 - FDO INV IMOB - FII BRL PROP |
14,38 |
|
BBRC11 - BB RENDA CORPORATIVA FDO INV IMOB - FII |
12,37 |
|
NSLU 11 - FII HOSPITAL NOSSA SRA DE LOURDES |
7,13 |
|
RBBV11 - JHSF RIO BRAVO FAZENDA BOA VISTA CAP. PROT. |
5,39 |
|
GTW 11 - FDO INV IMOB GREEN TOWERS |
4,16 |
|
REIT 11 - SOCOPA FDO INV IMOB - FII |
2,61 |
|
DMAC 11 - MAC FDO INV IMOB |
2,13 |
|
HGRE11 - CSHG RENDA URBANA - FDO INV IMOB - FII |
1,39 |
|
CXRI11 - CAIXA RIO BRAVO FUNDO DE FDO INV IMOB - FII |
1,33 |
|
FIIP11B - RB CAPITAL RENDA I FDO INV IMOB - FII |
1,07 |
|
HGLG11 - HEDGE LOGÍSTICA DO. INV. IMOB. |
0,73 |
Fonte: Smartbrain/ com dados da B3
| Fundos Imobiliários | Rentabilidade (%) - Covid19 |
|
FAMB11B - FII EDIFÍCIO ALMIRANTE BARROSO |
33,95 |
|
HBTT11 - FDO INV IMOB HABITAT I |
15,28 |
|
BPRP11 - FDO INV IMOB - FII BRLPROP |
14,38 |
|
DMAC11 - MAC FDO INV IMOB |
11,38 |
|
ALZR11 - ALIANZA TRUST RENDA IMOBILIARIA FII |
11,31 |
|
NPAR11 - FDO INV IMOB NESTPAR - FII |
11,08 |
|
RBDS11 - RB CAPITAL DESENV. RESID. II FDO INV IMOB - FII |
10,12 |
|
RBRD11 - RB CAPITAL RENDA II FDO INV IMOB - FII |
10,07 |
|
BBFI11B - BB FDO INV IMOB PROGRESSIVO |
9,28 |
|
HGLG11 - CSHG LOGÍSTICA FDO INV IMOB - FII |
8,50 |
|
MBRF11 - FDO INV IMOB MERCANTIL DO BRASIL - FII |
7,94 |
|
NSLU11 - FII HOSPITAL NOSSA SRA DE LOURDES |
6,98 |
|
XPCM11 - XP CORPORATE MACAÉ FDO INV IMOB - FII |
5,89 |
|
TFOF11 - HEDGE TOP FOFII FDO INV IMOB |
5,84 |
|
BBRC11 - BB RENDA CORPORATIVA FDO INV IMOB - FII |
5,01 |
|
KINP11 - EVEN PERMUTA KINEA FII - FDO INV IMOB |
4,07 |
|
HCTR11 - HECTARE CE - FDO INV IMOB |
3,90 |
|
HGRU11 - CSHG RENDA URBANA - FDO INV IMOB - FII |
3,33 |
|
GTWR11 - FDO INV IMOB GREEN TOWERS |
2,92 |
|
RBRP11 - FDO INV IMOB RBR PROPERTIES - FII |
2,64 |
|
FEXC11 - FDO INV IMOB - FII BTG PACTUAL FUNDO DE CRI |
2,53 |
|
YCHY11 - YAGUARA CAPITAL HIGH YIELD FDO INV IMOB |
2,42 |
|
BRCO11 - BRESCO LOGÍSTICA - FDO INV IMOB |
2,18 |
|
LVBI11 - FDO INV IMOB - VBI LOGÍSTICO |
1,78 |
|
XPSF11 - XP SELECTION FDO DE FUNDOS INV IMOB - FII |
1,77 |
|
BTLG11 - BTG PACTUAL LOGISTICA FDO INV IMOB - FII |
1,58 |
|
OUFF11 - FDO INV IMOB - OURINVEST FUNDO DE FUNDOS |
1,41 |
|
LUGG11 - LUGGO FDO. INV. IMOB. |
1,41 |
|
BZLI11 - BRAZIL REALTY FDO INV IMOB |
1,20 |
|
HFOF11 - HEDGE TOP FOFII 3 FDO INV IMOB |
0,97 |
|
RBBV11 - JHSF RIO BRAVO FAZENDA BOA VISTA CAP. PROT. |
0,78 |
|
MFII11 - MÉRITO DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO I FII - FII |
0,64 |
|
VILG11 - VINCI LOGÍSTICA FDO INV IMOB - FII |
0,61 |
|
REIT11 - SOCOPA FDO INV IMOB - FII |
0,56 |
|
EDFO11B - FDO INV IMOB EDIFÍCIO OURINVEST |
0,44 |
|
VVPR11 - FDO INV IMOB - V2 PROPERTIES |
0,43 |
|
BBPO11 - BB PROGRESSIVO II FDO INV IMOB - FII |
0,15 |
|
RBED11 - FDO INV IMOB RIO BRAVO RENDA EDUCACIONAL |
0,04 |
Fonte: SmartBrain/ com dados da B3
|
IFIX em 2020 |
Rent. Mês |
Rent. Ano |
|
Janeiro |
-3,76 |
-3,76 |
|
Fevereiro |
-3,69 |
-7,31 |
|
Março |
-15,85 |
-22,00 |
|
Abril |
4,39 |
-18,58 |
|
Maio |
2,08 |
-16,88 |
|
Junho* |
4,94 |
-13,01 |
|
IFIX em 2019 |
Rent. Ano |
|
35,95% |
Fonte: B3 - Obs.: *até 12 de junho/2010
De acordo com Cassio Bariani, os FIIs são alternativas de diversificação das carteiras, desde que bem analisados e escolhidos.
No médio e longo prazo, o segmento tende a ser favorecido principalmente pela baixa taxa de juros da economia, avalia ele.
Usando um simulador de estratégias, você pode testar com muita facilidade um portfólio de FIIs ou simular o impacto de alguns FIIs na sua carteira junto com outros ativos.
Para controlar seus investimentos já realizados, monitorar o desempenho da sua carteira e fazer análises e boas escolhas, Um consolidador de investimentos é o ideal, ainda mais se ele for gratuito!