Entrevistas com os gestores dos fundos de renda fixa mais investidos

1- Ouro

Fundo: AZ QUEST LUCE FC FI RF CRED PRIV LP

Gestora: AZ Quest

Início: dezembro de 2015

Aplicação mínima: R$ 5 mil

O que diz Laurence Mello, gestor de crédito privado da AZ Quest:

SB: Por que o AZ QUEST LUCE FC FI RF CRED PRIV LP se destacou entre os fundos de renda fixa mais investidos em 2019?

Laurence Mello: Acreditamos que isso se deve ao reconhecimento de nossos estimados cotistas e parceiros que enxergam no Luce um fundo de segurança. O fundo foi desenhado para performar de forma muito consistente, com baixa volatilidade e oferecendo alta liquidez. O fundo possui um histórico de mais de quatro anos performando em linha com a meta de retorno pretendida para o produto.

 O AZ Quest Luce é usado em alocações conservadoras de longo prazo com liquidez em D+1. É um dos fundos mais distribuídos no país e um dos maiores em número de cotistas, aproximadamente 70 mil. O fundo pode ser encontrado em quase 30 plataformas.

SB: Qual é a estratégia/filosofia do fundo? De forma geral, quais os ativos que compõem a carteira?

Laurence Mello: A estratégia do Luce baseia-se na alocação em títulos de crédito privado high grade, de forma bastante conservadora. Por se tratar de um fundo muito líquido, trabalhamos com uma parcela bastante relevante de caixa, historicamente entre 40% e 55%, e da parte alocada, mais de 90% alocados em títulos de empresas com ratings de AAA a AA de diferentes setores. Nosso portfólio é bastante diversificado. Na média, possuímos mais de 40 emissores de mais de 15 setores diferentes. Através de uma gestão ativa, o fundo foi capaz de extrair performance tanto do carrego destes títulos quanto do ganho de capital/tradings.

SB: Quais os diferenciais do fundo?  

Laurence Mello: Além da qualidade e expertise da equipe de gestão de Crédito Privado, a AZ Quest conta com diversas outras áreas (Renda Variável, Macro e Arbitragem) e há troca de informações, o que fortalece o nosso Processo de Investimento e torna nossas decisões mais assertivas. Desse processo nasce a consistência e a performance de longo prazo dos nossos fundos, independentemente da área de gestão. Contamos também com rigorosos sistemas de risco para evitar imprevistos e desenquadramentos.

2- Prata

Fundo: BTG PACTUAL YIELD DI FI REF CRED PRIV

Gestora: BTG Pactual

Início: 2005

Aplicação mínima: R$ 3.000

O que diz Eduardo Arraes, responsável pela área de crédito da gestora do BTG Pactual:

SB: Na sua avaliação, por que o BTG PACTUAL YIELD DI FI REF CRED PRIV se destacou entre os fundos de renda fixa mais investidos em 2019?

Eduardo Arraes: A relação histórica entre baixa volatilidade e rentabilidade atrativa, aliados a uma liquidez diária desperta a atenção dos investidores que buscam opções conservadoras para manter seus recursos, sejam eles de curto ou longo prazo.

Há tendência de diversificação de riscos, muitos investidores têm buscado alternativas com mais risco que títulos públicos e menos arriscadas que ações por exemplo, leva para um investimento no Yield, mantendo confortável nível de caixa e uma alocação em créditos de empresas high grade, que podem proporcionar uma melhor rentabilidade. 

SB: Qual é a estratégia do fundo? De forma geral, quais os ativos que compõem a carteira?

Eduardo Arraes: A carteira é basicamente composta por títulos de dívida corporativa emitidos por empresas sólidas no Brasil, com elevados ratings e boa capacidade de pagamento, onde também englobamos uma pequena parcela de fundos com direitos creditórios de empresas desse mesmo perfil; por títulos de dívida financeira, emitidos pelos principais bancos do país, com consistentes fundamentos financeiros-econômicos e ótimos níveis de liquidez; e por títulos públicos.

SB: Quais os diferenciais do fundo? (equipe, filosofia de gestão, consistência etc) Por quê?

Eduardo Arraes: Os fatores que diferenciam o fundo são sua aderência a filosofia e política de gestão, mantendo elevados níveis de caixa e investimentos em crédito privado de emissores sólidos, com bons ratings, liquidez e prazos mais reduzidos, além da clara consistência do produto ao longo de sua existência, com bons indicadores de risco e retorno e profunda análise de crédito. O fundo é distribuído em diversas plataformas de investimentos disponíveis no mercado.

3- Bronze

Fundo: XP REF FI RF REF DI CRED PRIV 

Gestora: XP Asset Management

Início: 2011

Aplicação mínima: R$500

O que diz Fausto Filho, gestor de Renda Fixa e Crédito Estruturado da XP Asset Management: 

SB: Por que o XP REF FI RF REF DI CRED PRIV se destacou entre os fundos de renda fixa mais investidos em 2019?

O conceito do fundo é a preservação de capital. Pelo fato do fundo ter cotização de aporte e resgate em D0, o time de gestão precisa ter muita assertividade na alocação do patrimônio. Assim, o motivo principal do destaque foi a alocação em ativos de primeira linha, líquidos e com retornos aderentes ao mandato.

SB: Qual é a estratégia/filosofia do fundo? De forma geral, quais os ativos que compõem a carteira?

A estratégia é entregar retornos em linha com o CDI em qualquer cenário. O investidor não pode se deparar com uma volatilidade exacerbada em um mandato como esse. A nossa filosofia consiste em encontrar ativos com prazo e retornos aderentes à carteira. Como devemos manter uma carteira líquida, o desafio é encontrar ativos sem alterar o risco da carteira. 

SB: Quais os diferenciais do fundo? 

Acredito que os diferenciais são a equipe de quatro profissionais experientes, e o foco em manter os retornos de longo prazo do portfólio.

 SB: Qual é a estratégia comercial e quais são as plataformas que distribuem o fundo?

O fundo está disponível apenas na XP Investimentos.

Continue acompanhando nossos estudos do Big Data!