TIR ou Cota: faça o cálculo automático da rentabilidade da carteira

Existem diversos métodos para calcular a rentabilidade das carteiras, sendo que a escolha o método mais adequado depende muito do tipo de análise e da estratégia que se pretende fazer.

Tanto a TIR quanto o sistema de cotas são cálculos complexos porque incorporam os fluxos totais de entradas e saídas financeiras, mas fornecem dados confiáveis e fundamentais para demonstrar a eficiência das suas estratégias de investimento.

É muito comum utilizar o cálculo de rentabilidade proporcional, de forma simplista, para achar o retorno dos investimentos de um portfólio. Este método consiste em ponderar a rentabilidade individual de cada ativo em um determinado período pela sua respectiva participação percentual no total da carteira. Assim, a soma das rentabilidades ponderadas de cada ativo representa a rentabilidade total da carteira. Essa fórmula não é recomendada, pois leva a um resultado distorcido e pode gerar análises e interpretações equivocadas.

Cálculo de cotas x Rentabilidade proporcional

Um investidor aplicou R$1.130.000, 00 nos seguintes ativos ao final de julho e início do mês de agosto de 2017:

- Fundo BTG Pactual High Yield Plus FI Multi, aporte de R$ 100.000,00 em 31/07/2017.

- Petrobras (PETR4), compra totalizando R$ 130.000,00 em 01/08/2017.

- LCI pré-fixada 14% com Gross-Up de 22,5%, aplicação de R$ 1.000.000,00 feita em 15/08/2017.

No final do mês de agosto o rendimento de cada um dos ativos foi de:

Comparando os dois métodos teríamos o seguinte:

No caso do cálculo da rentabilidade pelo sistema de cotas, o rendimento da carteira foi de 2,63%.
E no caso do cálculo proporcional pela rentabilidade de cada ativo a carteira teria uma rentabilidade de 1,02%.

O cálculo por cotas é mais trabalhoso pois considera a seguinte dinâmica:

Enquanto o cálculo por proporção da rentabilidade considera apenas a seguinte conta:

Como aumentar a produtividade na hora de fazer o cálculo da rentabilidade?

Os cálculos da rentabilidade das carteiras pela TIR também são detalhistas, pois consideram o fluxo de entradas e saídas, conforme visto acima exige muito trabalho e atenção nos detalhes. Consequentemente, quando feito de forma manual, gasta-se muito tempo nessa atividade meramente operacional, além de ser suscetível a erros.

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