Existem diversos métodos para calcular a rentabilidade das carteiras, sendo que a escolha o método mais adequado depende muito do tipo de análise e da estratégia que se pretende fazer.
Tanto a TIR quanto o sistema de cotas são cálculos complexos porque incorporam os fluxos totais de entradas e saídas financeiras, mas fornecem dados confiáveis e fundamentais para demonstrar a eficiência das suas estratégias de investimento.
É muito comum utilizar o cálculo de rentabilidade proporcional, de forma simplista, para achar o retorno dos investimentos de um portfólio. Este método consiste em ponderar a rentabilidade individual de cada ativo em um determinado período pela sua respectiva participação percentual no total da carteira. Assim, a soma das rentabilidades ponderadas de cada ativo representa a rentabilidade total da carteira. Essa fórmula não é recomendada, pois leva a um resultado distorcido e pode gerar análises e interpretações equivocadas.
Um investidor aplicou R$1.130.000, 00 nos seguintes ativos ao final de julho e início do mês de agosto de 2017:
- Fundo BTG Pactual High Yield Plus FI Multi, aporte de R$ 100.000,00 em 31/07/2017.
- Petrobras (PETR4), compra totalizando R$ 130.000,00 em 01/08/2017.
- LCI pré-fixada 14% com Gross-Up de 22,5%, aplicação de R$ 1.000.000,00 feita em 15/08/2017.
No final do mês de agosto o rendimento de cada um dos ativos foi de:
Comparando os dois métodos teríamos o seguinte:
No caso do cálculo da rentabilidade pelo sistema de cotas, o rendimento da carteira foi de 2,63%.
E no caso do cálculo proporcional pela rentabilidade de cada ativo a carteira teria uma rentabilidade de 1,02%.
O cálculo por cotas é mais trabalhoso pois considera a seguinte dinâmica:
Enquanto o cálculo por proporção da rentabilidade considera apenas a seguinte conta:
Os cálculos da rentabilidade das carteiras pela TIR também são detalhistas, pois consideram o fluxo de entradas e saídas, conforme visto acima exige muito trabalho e atenção nos detalhes. Consequentemente, quando feito de forma manual, gasta-se muito tempo nessa atividade meramente operacional, além de ser suscetível a erros.
Faça esses cálculos automaticamente, com facilidade e confiabilidade das informações com o Advisor Smartbrain.