Certificações de mercado financeiro: quais as diferenças e como escolher

Quando ingressei no mercado financeiro, observei algumas práticas distintas em relação ao funcionamento do mercado de trabalho convencional. Uma delas, que abordarei em outro momento, refere-se à interpretação do cargo de analista. Enquanto em muitas empresas de outros setores o cargo de "analista" está ligado a uma atividade operacional e abaixo de outros cargos, no mercado financeiro é comum ver analistas ocupando posições de alto escalão nas companhias, pois são responsáveis por tomar decisões sobre a compra e venda de ativos financeiros, uma tarefa crucial para várias empresas desse segmento.

Outra diferença notável é que, frequentemente, uma certificação no mercado financeiro é mais valorizada do que um curso de curta duração ou até mesmo um MBA. Essas certificações são, por vezes, obrigatórias para profissionais que desejam desempenhar funções específicas, como venda de ativos financeiros, recomendação de carteiras de investimento e gestão de recursos de terceiros.

No entanto, mesmo profissionais que não atuam diretamente nessas áreas muitas vezes optam por obter essas certificações para terem uma espécie de "selo" que indique seu conhecimento no setor, o que acaba valorizando-os profissionalmente.

Por conta disso, falarei aqui sobre as principais certificações do mercado financeiro. Antes de iniciar, é importante dizer que as certificações podem ter reconhecimento nacional (CPA-10, CPA-20, CEA, CGA, CNPI, Ancord AAI, entre outros) ou internacional (CFA, CFP, CAIA, FRM, entre outros). Além disso, as certificações podem ser emitidas por diferentes órgãos, como Anbima, APIMEC, Ancord, B3 e entidades internacionais.

CPA 10 e CPA 20

Siglas para o Certificado Profissional ANBIMA Série 10 e Série 20, respectivamente, são certificados exigidos para aqueles que desejam atuar na venda de investimentos financeiros em agências bancárias. O CPA-10 é destinado a profissionais que atuam no varejo, enquanto o CPA-20 é voltado para o público de alta renda. Essas certificações são consideradas mais simples e costumam ser a porta de entrada de profissionais no mercado financeiro.

Quem emite? Anbima.

Como funciona a prova? Ambas as provas são compostas por questões de múltipla escolha e abordam temas como a estrutura do sistema financeiro nacional, compliance e ética, análise do perfil do investidor, instrumentos financeiros (renda fixa, renda variável, derivativos, fundos de investimento e previdência complementar aberta), gestão de risco e performance. A prova do CPA-10 possui 50 questões e duração de 2h, enquanto a do CPA-20 contém 60 questões e duração de 2h30. Para ser aprovado, o candidato precisa acertar pelo menos 70% das questões.

Quanto custa? De R$ 250 a R$ 430.

CEA

Já o CEA (Certificação ANBIMA para Especialistas em Investimentos) permite que os profissionais atuem como especialistas em investimentos e tenham permissão para recomendar produtos a clientes de diferentes segmentos.

Quem emite? Anbima.

Como funciona a prova? A prova consiste em 70 questões de múltipla escolha e tem duração de 3h30. O candidato precisa acertar pelo menos 70% das questões.

A prova aborda os mesmos temas das provas CPA-10 e CPA-20, além de um tópico sobre planejamento financeiro. É considerada mais desafiadora do que as provas anteriores e inclui exercícios de cálculo (matemática financeira).

Quanto custa? De R$ 520 a R$ 630.

Ancord AAI

A certificação Ancord AAI é obrigatória aos profissionais que desejam atuar como assessores de investimento.

Quem emite? Ancord.

Como funciona a prova? São 80 questões de múltipla escolha e o candidato precisa acertar, pelo menos, 70% das questões. A prova é dividida em 15 módulos com tópicos similares ao do CEA.

Quanto custa? R$ 460.

CFG, CGE e CGA

São provas de maior complexidade, destinadas a profissionais que desejam atuar como gestores de recursos de terceiros. Até recentemente, existia apenas a Certificação de Gestores ANBIMA (CGA), voltada para gestores que atuavam em fundos conhecidos como "fundos 555", que incluem classes como renda fixa, ações, cambiais e multimercados.

Com o crescimento do mercado brasileiro de fundos estruturados, foi criada em 2021 a Certificação de Gestores ANBIMA para Fundos Estruturados (CGE), destinada a gestores que atuam em modalidades como FIDCs (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios), FIIs (Fundos de Investimento Imobiliários) e FIPs (Fundos de Investimento em Participações).

Além da criação do CGE, a ANBIMA optou por criar uma certificação que não é obrigatória para nenhum profissional, mas é um pré-requisito para aqueles que desejam obter a CGA e a CGE: o CFG (Certificação ANBIMA de Fundamentos em Gestão).

Quem emite? Anbima.

Como funciona a prova? A prova CFG contempla todos os temas mencionados anteriormente, além de métodos quantitativos, economia, análise de relatórios financeiros, finanças coorporativas, modelos de precificação de ativos, finanças comportamentais, dentre outros.

O CGA, por sua vez, traz perguntas de gestão de ativos de renda fixa e variável, gestão de risco, avalição de desempenho e investimento no exterior. O CGE trata de temas com investimentos imobiliários, Private Equity, securitização de recebíveis, dentre outros.

As provas também são de múltipla escolha e o candidato precisa ter pelo menos 70% de acerto em cada uma delas. Além disso, a prova é composta de:

CFG: 60 questões e tem 3h de duração

CGA e CGE: 45 questões e tem 2h30 de duração (cada prova)

Quanto custa?

CFG: de R$ 475 a R$ 570

CGA e CGE: de R$ 550 a R$ 650 (cada prova)

CNPI

O CNPI (Certificado Nacional do Profissional de Investimento) é uma certificação destinada à atividade de analista de valores mobiliários, ou seja, a profissionais que realizam avaliações de empresas (valuation) e produzem relatórios com recomendações de investimento. É uma prova considerada de maior complexidade.

Ele é dividido em três categorias: CNPI para o analista fundamentalista, CNPI-T para o analista técnico e CNPI-P para o analista pleno (fundamentalista e técnico).

Quem emite? Apimec.

Como funciona a prova?

A prova é dividida em três etapas:

CB - Conteúdo Brasileiro: Assim como o CFG, essa prova por si só não permite a atuação do profissional em uma área específica, mas é um pré-requisito para a obtenção do CNPI. São cobrados os seguintes temas: sistema financeiro nacional, mercado de capitais, mercado de renda fixa, mercado de derivativos, economia, governança corporativa, relações com investidores, entre outros.

CG1 - Conteúdo Global 1: Após ser aprovado na prova CB, o profissional que deseja atuar como analista fundamentalista deve passar na prova CG1, que abrange temas como análise e avaliação de ações, contabilidade, finanças corporativas e análise de relatórios financeiros.

CT1 - Conteúdo Técnico 1: Após ser aprovado na prova CB, o profissional que deseja atuar como analista técnico deve passar na prova CT1, que abrange temas como análise técnica, conceito de tendência, gerenciamento de risco, figuras gráficas, entre outros.

O profissional aprovado nas três provas será considerado CNPI-P.

Cada prova possui 60 questões de múltipla escolha e duração de 1h50.

Quanto custa?

CB: de R$ 551,25 a R$ 735

CG1 e CT1: de R$ 689,25 a R$ 919 (cada prova).

CFP®

A Certificação CFP, sigla para Certified Financial Planner (ou Certificado de Planejador Financeiro, em português), é indicada para profissionais que exercem a atividade de planejador financeiro pessoal e familiar.

É emitida pela Planejar - Associação Brasileira de Planejamento Financeiro, afiliada ao Financial Planning Standards Board - FPSB, e possui validade em outros países.

Quem emite? Planejar.

Como funciona a prova? A prova do CFP é dividida em seis módulos, que são:

I) Planejamento financeiro;

II) Gestão de ativos de investimentos;

III) Planejamento da aposentadoria;

IV) Gestão de riscos e seguros;

V) Planejamento fiscal;

VI) Planejamento sucessório.

A prova é composta por 140 questões de múltipla escolha e pode ser realizada pelo candidato de duas formas:

1) Prova completa: nesse caso, o candidato fará os seis módulos de uma vez. Para ser aprovado, o candidato precisa acertar pelo menos 50% das questões de cada módulo e 70% da prova como um todo. A prova tem uma duração total de 6 horas e 40 minutos.

2) Prova modular: o candidato pode optar por fazer a prova por módulos, podendo escolher de 1 a 5 módulos por vez. Nesse caso, ele precisa acertar pelo menos 70% de cada módulo.

Veja mais detalhes de cada módulo no quadro abaixo:

Fonte: Planejar

Quanto custa? De R$ 1.600 (exame completo) a R$ 3.690 (um módulo por prova).

CFA

Provavelmente a certificação do mercado financeiro com maior reconhecimento mundial é o CFA, sigla para Chartered Financial Analyst. O profissional CFA possui vasto conhecimento na área de finanças e pode atuar em praticamente todas as áreas do mercado, seja na gestão de ativos financeiros, finanças corporativas, Private Equity, entre outros.

A prova é considerada bastante sofisticada, e os candidatos costumam levar anos para finalizar o processo de certificação, que é dividido em três níveis.

Quem emite? CFA Institute, entidade estadunidense.

Como funciona a prova? Os exames são aplicados apenas duas vezes por ano, em junho (níveis I a III) e em dezembro (nível I), e contam com 10 módulos, com 100 questões cada. Os temas abordados são: ética, análise de relatórios financeiros, métodos quantitativos, economia, finanças corporativas, renda fixa, renda variável, derivativos, investimentos alternativos, gestão de portfólio e planejamento financeiro. A prova é realizada em inglês.

Quanto custa? A taxa de inscrição para o exame é de US$ 450, e o valor de cada prova varia de acordo com a data em que você se registra. No dia em que este texto foi escrito, o valor mínimo era de US$ 900.

Gostou? Confira os links abaixo para se inscrever e saber mais detalhes sobre cada uma das certificações.

https://certpessoas.fgv.br/apimec

https://planejar.org.br/requisitos-da-certificacao-cfp/

https://www.anbima.com.br/pt_br/educar/agende-o-exame.htm

https://www.ancord.org.br/certificacao-e-credenciamento/

https://www.cfainstitute.org/