O que faz o patrimônio crescer é o ganho real - a remuneração do investimento que supera a inflação.
Quanto maior a rentabilidade real de uma aplicação, melhor para o investidor, porque significa que ele preservou seu poder de compra diante da alta de preços na economia ao longo do tempo, e ainda ganhou um excedente.
Analisar os investimentos somente pelas taxas nominais ou aparentes, sem levar em consideração os efeitos da inflação, pode ser pouco eficiente.
Imagine o seguinte cenário: Um investimento rendeu 90% da taxa DI no ano de 2015. Quanto foi a sua rentabilidade real?
A rentabilidade nominal do investimento no período foi 11,83%, calculada com base na taxa diária do DI e o percentual negociado.
Neste mesmo período, a inflação medida pelo IPCA acumulou variação de 10,67%. Logo:
Rentab. Real = [ (1 + Rentabilidade Nominal / 100) / (1 + Variação do IPCA / 100) -1*100]
Rentab. Real = [ (1 + 11,83/100) / (1 + 10,67/100) -1]*100 = 1,04%
Ou seja, descontada a inflação, a rentabilidade real foi 1,04%.
Em outras palavras, se investidor tivesse aplicado em um título com rentabilidade de IPCA+1,04% neste mesmo período, teria o mesmo resultado.
Negociar somente um percentual do CDI em uma aplicação de renda fixa não é necessariamente sinônimo de um bom investimento. Veja no exemplo abaixo o que aconteceu com o juros reais nos anos de 2015 a 2017 e note que o mesmo investimento gerou rentabilidade real 5 vezes maior em 2016 e 2017 em relação a 2015:
Como a rentabilidade real só é conhecida posteriormente ao período do investimento, para tomarem decisões sobre suas aplicações, os investidores devem considerar as projeções para taxa Selic e inflação, e acompanhar de perto os desdobramentos do cenário político-econômico e as opções existentes no mercado.
Procurar assessoria de especialistas pode ser de extrema ajuda no momento de definir quais as melhores opções para investir. Gestores, bankers, agentes autônomos e consultores de investimentos realizam esse trabalho e contam com estruturas apropriadas para fazer estas análises e previsões.