Fundos de Investimentos

Como funcionam as cotas dos fundos de investimentos?

Neste post, explicamos como funciona o sistema de cotas dos fundos de investimentos.


 

Hoje, são mais de 22 mil fundos de investimentos oferecidos no mercado, em diversas classes como de renda fixa, ações, multimercados, previdência e imobiliários. Esses produtos são práticos para a diversificação das carteiras e têm atraído cada vez mais investidores.

A grande vantagem dos fundos é que investidores como você podem aplicar o seu dinheiro em portfólios de ativos sob a gestão de profissionais especializados – os gestores de recursos.

Quando você investe em um fundo, está comprando determinado número de cotas, que representam a sua fatia de participação. 

E o valor de cada cota é a divisão do patrimônio líquido do fundo - que representa todos os ativos menos os custos administrativos, pelo número de cotas no mercado.

Então, diariamente, os gestores dos fundos calculam e informam o valor das cotas porque o patrimônio de cada fundo sofre variações, de acordo com os preços dos ativos que compõem suas estratégias.

 

E como calcular o retorno de um fundo de investimentos?

Uma dúvida ainda comum dos investidores é: como calcular a rentabilidade do investimento em um fundo quando foram feitas diversas aplicações e resgates ao longo do tempo?

É muito simples, para isso é usado a cota diária do fundo. Todas as movimentações feitas no fundo são convertidas em cotas, ou seja, o valor financeiro é dividido pela cota do fundo e transformado em uma quantidade de cotas.

E a variação do valor da cota diária é usada no cálculo da rentabilidade do fundo.

Assim, independentemente da quantidade de cotas, todos os cotistas possuem a mesma rentabilidade.

Para ficar mais claro, neste exemplo abaixo, um investidor fez duas aplicações e dois resgates em um fundo:

 

Movimentações

Cota do Fundo

Quantidade de Cotas Movimentadas

Saldo Final em Quant. de Cotas

Saldo Final 

Primeira Aplicação

R $ 100.000,00

1,55

64516,129032

64516,129032

R$ 100.000,00

Segunda Aplicação

R $ 50.000,00

1,65

30303,030303

94819,159335

R$ 156.451,61

Primeiro Resgate

-R $ 30.000,00

1,75

-17142,857143

77676,302192

R$ 135.933,53

Segundo Resgate

-R $ 65.000,00

1,85

-35135,135135

42541,167057

R$ 78.701,16

 

O saldo financeiro final no fundo é menor que os valores aplicados, devido aos resgates.

Então, neste exemplo, quanto rendeu o fundo desde a primeira aplicação?

Para saber a rentabilidade do fundo no final do período, é preciso calcular quanto rendeu a cota final de 1,85 em comparação com a cota inicial de 1,55, o que resulta em uma rentabilidade de 19,35%.

 

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