Controle de preços dos títulos de renda fixa reduz perdas no resgate antecipado

Uma das estratégias para a gestão eficiente de investimentos é fazer o acompanhamento das precificações diárias dos títulos de renda fixa. Esse controle evita distorções e pode ser uma poderosa ferramenta de negociação nos casos de resgates antecipados de títulos. Sobretudo no caso dos family offices e grandes investidores, que administram valores altos, pequenas distorções fazem a diferença.

Normalmente, nos títulos sem liquidez diária, os resgates realizados fora do prazo de vencimento embutem um custo nas operações. Mas se o investidor faz a checagem diária dos preços dos títulos, contará com dados consistentes para negociar com as instituições financeiras melhores condições nas eventuais vendas de ativos antes dos seus respectivos vencimentos.

Veja a importância do controle diário dos preços dos ativos de renda fixa no exemplo abaixo:

Um grande investidor possuía um Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) em sua carteira. Em determinado momento, ele precisou de liquidez e decidiu antecipar o resgate, mesmo sabendo que teria um custo nessa operação. 

A aplicação foi de R$ 5.112.832,00 e foi feita em 31/10/2016, depois da data de emissão do título.

Título: CRI do Banco Y, com taxa IPCA + 7,64%
Data de emissão: 19/09/2016
Data de vencimento: 17/03/2017

Algum tempo depois, em 15/02/17, o investidor decidiu resgatar e como fazia o cálculo diário em seu próprio sistema, apurou o valor do título na data da negociação e conseguiu uma condição mais favorável, isto é, um custo menor. Veja como se deu a negociação:

- Valor atualizado do CRI na data do resgate antecipado era R$ 5.263.212,00
- Valor ofertado pela instituição R$ 5.185.245,89, uma diferença de R$ 77.966,11
- Por saber o valor correto do título no dia, o investidor conseguiu fechar a venda do CRI por R$ 5.225.765,56, ou seja, teve uma economia de R$ 40.519,67.

Na hora de investir, é importante prestar muita atenção nos detalhes, manter uma base de dados atualizada e fazer os cálculos e controles corretos para evitar erros e capturar oportunidades de ganhos.

Hoje, já existem sistemas que fazem esse tipo de controle automaticamente.

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