Cassio Bariani CFP®
por Cassio Bariani CFP® em 19 Janeiro 2021

Rali da Bolsa: Petrobras e Vale são as ações favoritas em dezembro

 

A busca por ações de companhias produtoras de commodities se intensificou no final de 2020. Petrobras (PETR4) e Vale (VALE3) foram as mais investidas em dezembro, segundo o Big Data SmartBrain

No mês passado, o Ibovespa teve alta expressiva de 9,30%, chegando aos 120.150 pontos, após ter subido 15,90% em novembro. Com isso, o principal índice da Bolsa teve avanço de 2,92% em 2020. 

Apesar da nova onda da Covid-19 e de adoção de lockdown e fechamentos de fronteiras por diversos países, os estudos comprovando a eficácia de vacinas contra o coronavírus e anúncios dos calendários de vacinação em algumas nações alimentaram expectativas otimistas de um retorno ao “normal” com maior fôlego às atividades econômicas em 2021. 

Assim, investidores partiram para ativos de risco e, nesse cenário, escolheram ações de segmentos que estavam defasados como commodities e bancos. Inclusive nos meses de novembro e dezembro, a Bolsa foi impulsionada pela volta dos investimentos estrangeiros. Os gringos compraram principalmente esses papéis que estavam descontados. 

 

Ranking das ações queridinhas em dezembro

TOP

Ação

Rent. mês

Rent. ano

Rent. 24 meses

Rent. 36 meses

1

PETR4

13,82

-6,10

28,50

87,49

2

VALE3

12,12

70,47

82,15

138,80

3

MGLU3

6,95

110,07

345,67

908,71

4

B3SA3

10,42

49,95

144,81

172,08

5

BBDC4

13,57

-15,26

0,30

29,64

6

LAME4

14,70

1,55

35,21

56,84

7

LREN3

-2,33

-21,90

15,18

39,29

8

COGN3

-1,28

-59,49

-47,80

-74,86

9

BBAS3

14,88

-24,04

-9,82

36,51

10

HAPV3

5,68

19,75

147,18

Início em 24/04/18

Fonte: Big Data SmartBrain 

Segundo analistas, as vacinas contra a Covid e a retomada gradual da economia tendem a levar a uma recuperação da demanda por commodities e dos seus preços no mercado global. 

Nesse contexto, a Petrobras (PETR4) foi bastante recomendada por assessores e investida no mês passado, sendo a Top 1 do ranking de favoritas. Em novembro, estava em sexto lugar. A companhia demonstrou resiliência na crise por ter custos de produção baixos e tem se destacado pela gestão com foco na diminuição do endividamento e no seu plano de desinvestimentos para se concentrar em áreas estratégicas de extração de petróleo e gás. A manutenção dos cortes de produção de petróleo pela Opep+ é outro fator que favorece a empresa. As ações da Petrobras subiram 13,82% em dezembro.   

A Vale (VALE3), que subiu da quarta para a segunda posição, também vem atuando na redução de custos das suas operações, tem baixa exposição em dívidas e seus resultados no terceiro trimestre superaram as expectativas do mercado. A mineradora deve se beneficiar com a evolução das compras de minério de ferro pela China. Além disso, a companhia tem atraído investidores, pois retomou recentemente sua política de pagamentos de dividendos que estava suspensa desde o incidente de Brumadinho (MG) e deve seguir como boa pagadora desses proventos. Em 2020, as ações da Vale valorizaram 70,47%.

Chama a atenção a presença de ações de varejistas e de bancos na lista de preferências. 

Há vários meses a Magazine Luiza (MGLU3) aparece entre as mais investidas e passou da primeira para a terceira posição de novembro para dezembro. A empresa, que já tinha uma atuação digital consistente, conseguiu se fortalecer ainda mais na crise da Covid. A Magazine Luiza tem investido em centros de distribuição e adquiriu startups para ganhar ainda mais competitividade. Os fundamentos que sustentam a procura pela ação continuam os mesmos e apesar do valuation caro, os agentes de mercado veem um horizonte promissor de crescimento. A as ações da Magalu subiram 110% em 2020. 

As Lojas Americanas (LAME4) foram novidade, entrando em sexto lugar no ranking. Conforme analistas, a empresa está descontada em relação aos seus pares e bem capitalizada para avançar suas lojas físicas e a plataforma digital, após ter levantado R$ 7,87 bilhões em uma oferta subsequente de ações em julho do ano passado. Já as lojas Renner (LREN3) voltaram na sétima posição. A varejista de moda destaca-se pela sua capacidade de gestão. 

No setor financeiro, as ações B3 (B3SA3) são procuradas há vários meses e passaram da segunda para a quarta posição. A Bolsa atrai cada vez mais investidores do varejo e é impulsionada em um cenário de juros baixos. Ao mesmo tempo, a retomada da economia abre espaço para ofertas iniciais de ações IPOs e follow-ons.

Já os grandes bancos que estavam com preços defasados em relação a outros setores, começaram a entrar em uma trajetória mais positiva com a redução das provisões. Somado a isso, a melhora na economia irá levar ao aumento do crédito e de serviços. Em dezembro, as ações do Bradesco (BBDC4) e do Banco do Brasil (BBAS3) continuaram sendo escolhidas para as carteiras. 

Retornaram à lista de favoritas as ações da Cogna (COGN3) do setor de educação, detentora das marcas Kroton, Saber e Vasta. A companhia está em um processo de reestruturação das suas atividades para reverter perdas, um plano que será tocado até o fim deste ano. O objetivo é reduzir a graduação presencial e apostar mais no ensino à distância e em cursos premium, de maior valor agregado.  

Voltaram também as ações da Hapvida (HAPV3) do setor de saúde, que conforme analistas, tem apresentado bons resultados operacionais com o seu modelo de negócios. Companhia oferece planos de saúde com custos acessíveis devido à sua estrutura verticalizada de atendimento. Em dezembro, as ações da Hapvida foram muito recomendadas por conta do plano agressivo de crescimento orgânico e por meio de aquisições de carteiras de planos de saúde, clínicas e hospitais. E agora neste mês o mercado foi surpreendido com o fato relevante divulgado pela Hapvida e pela Notre Dame Intermédica (GNDI3) informando que estão negociando a fusão de suas operações. 

Deixaram o ranking das Top 10 Itaúsa (ITSA4), BTG Pactual (BPAC11), Via Varejo (VVAR4) e o BOVA11, ETF que segue o Ibovespa. 

 

Ranking dos fundos de ações preferidos em dezembro

TOP

Fundo

 Gestor

Rent. mês

Rent. ano

Rent. 24 meses

Rent. 36 meses

1

INDIE FIC FIA

INDIE CAPITAL

6,93

7,45

69,00

92,92

2

ARX INCOME FIC FIA

ARX INVESTIMENTOS

8,26

2,55

39,43

80,56

3

MOAT CAPITAL FIC FIA

MOAT CAPITAL

7,03

8,11

55,52

102,40

4

IP VALUE HEDGE FIC FIA BDR NIVEL I

IP CAPITAL PARTNERS

1,70

14,37

33,78

41,77

5

EQUITAS SELECTION FIC FIA

EQUITAS

7,47

-13,57

38,18

73,90

6

BRASIL CAPITAL 30 FIC FIA

BRASIL CAPITAL

7,78

-0,25

55,67

76,91

7

ALASKA BLACK INSTITUCIONAL FIA

ALASKA INVESTIMENTOS

3,03

-4,50

25,22

65,76

8

BTG PACTUAL ABSOLUTO LS FIC FIA

BTG PACTUAL

0,61

9,79

27,37

45,76

9

AZ QUEST TOP LONG BIASED FIC FIA

AZ QUEST INVESTIMENTOS

7,26

-3,32

31,80

82,87

10

AZ QUEST AÇÕES FIC FIA

AZ QUEST INVESTIMENTOS

7,67

-3,87

23,63

55,92

Fonte: Big Data SmartBrain / obs: todos fundos de investimentos apresentados no estudo são abertos. Foram excluídos do levantamento os fundos exclusivos e os dedicados a determinados grupos e family offices.

Todos os fundos de ações que contavam entre os Top 10 preferidos em novembro continuaram em dezembro, apenas de algumas mudanças nas posições. 

Os fundos Indie FIC FIA e o ARX Income FIC FIA prosseguiram em primeiro e segundo lugar. Já o Moat Capital FIC FIA foi do quarto para o terceiro lugar. 

Em dezembro, todos os fundos de ações mais investidos tiveram retornos positivos, sendo que o melhor desempenho foi do ARX Income FIC FIA, uma rentabilidade de 8,26% no mês. 

No ano, cinco fundos tiveram desempenhos positivos e a melhor performance foi do IP Value Hedge FIC FIA BDR Nível I, sob a gestão da IP Capital Partners, uma valorização de 14,37%.

 

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Postado por Cassio Bariani CFP® Janeiro 19, 2021
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